Bitcoin uzun/kısa pozisyon oranı kurumsal güvenin sinyalini veriyor

Öne çıkan:

• Bitfinex’teki marjın uzun pozisyonları, 30 günde Bitcoin fiyatı % 24 arttı.

• 6.8 milyar dolarlık uzun pozisyonlar mevcut mahkeme pozisyonlarını 25 milyon dolar bırakıyor.

• Bitcoin seçeneklerinin ve BTC girişlerinin konumlandırılması, kurumsal yatırımcıların güvenini göstermektedir.

Bitcoin (BTC) fiyatı son 30 günde yüzde 23,7 arttı, ancak bu dönemde Bitfinex yatırımcıları 18.000 BTC’den fazla seviyelendirerek uzun pozisyonları düşürdü. Marj piyasalarındaki karın gerçekleştirilmesi dalgası, profesyonel yatırımcıların mevcut fiyat seviyesine 104.000 $ ‘lık tam olarak güvenmedikleri konusunda spekülasyonlara yol açtı.

Bitfinex’teki marjın uzun pozisyonları, 16 Nisan ve 16 Mayıs arasında 80.387 BTC’den 65.889 BTC’ye düştü. Bu değişiklik, Bitcoin’in fiyatı 97,600 $ ‘dan 82.500 $’ dan 82.500 $ ‘dan düştüğünde, Şubat ortası ve yarısı arasındaki dönemde güçlü bir artışa kıyasla ters bir performans anlamına geliyor. Longs marjındaki mevcut düşüş, azalmaya yönelik bir momentum anı yerine sağlıklı bir kâr arzını gösterir.

Bu hareketin nedeni açık değil, çünkü Bitcoin 8 Mayıs’ta, zirve marjının uzun pozisyonlarından yaklaşık üç hafta sonra ortaya çıktı. Bununla birlikte, bitfinex balinalarının bir düşüş perspektifini benimsediğini söylemek yanlış olur. Şu anda, marjın uzun pozisyonları 6,8 milyar dolar ve marjın kısa pozisyonları sadece 25 milyon dolar, bu da artış ve azalmaya yönelik pozisyonlar arasında büyük bir fark olduğunu gösteriyor.

Bu farkın temel nedeni, marj işlemleri için bitfinex’te yüzde 0,7’lik düşük komünize faiz oranının olmasıdır. Aksine, Futures Bitcoin’de 90 günlük finansal kaldıraç kullananlar yıllık yüzde 6,3’lük bir prim ödüyorlar. Bu fark arbitraj fırsatları yaratır.

Örneğin, faiz farkı, marjda uzun bir bitcoin pozisyonu açarak ve aynı zamanda vadeli işlemler piyasasında eşdeğer bir pozisyon satarak elde edilebilir. Yatırımcıların aralarındaki zamansal ufku daha uzundur ve risk toleransları ortalamanın üzerindedir, bu nedenle pozisyon pozisyonları kısa vadeli fiyat hareketlerinden daha az etkilenir.

105.000 dolarlık direnç balinaları etkilemez; BTC ETF’ler iyimserliği arttırır

Sınırlı faktörleri marj piyasalarıyla hariç tutmak için Bitcoin seçeneklerini incelemek yararlı olabilir. Yatırımcılar bir düzeltme beklerse, satış seçenekleri (IDOL) talebi artar ve 25 delta eğimi yüzde 6’nın üzerinde artar. Artış dönemlerinde, bu metrik genellikle yüzde 6’nın altına düşer.

6 delta eğim seçeneği seçeneğinin mevcut yüzdesi, son iki haftadaki veriler nötr ve ışık artmasına rağmen, bitcoin fiyatının güvenilir olduğunu göstermektedir. Bu, balinaların ve piyasa yapımcılarının 105.000 dolarlık direnişin tekrar tekrar kırılamaması konusunda ciddi endişeli olduklarını göstermektedir.

Finansal kaldıraç artış pozisyonlarına olan talep azalsa da, büyüyen iyimserliğin bir kısmı, 1 Mayıs ve 15 Mayıs arasındaki ABD hisse senedi durumları bitcoin (ETF) yatırım fonlarına net girişten kaynaklanmaktadır. Bu nedenle, BTC’nin marjının uzun pozisyonlarındaki azalma, kurumsal yatırımların özellikle düşünüldüğünde, özellikle de bir azalma pozisyonu almadığı anlamına gelmez, özellikle de düşünülmez.

Bu veriler Bitcoin’in 105.000 $ seviyesini kırmak için ne kadar yakın olduğunu göstermese de, marjın marj işlemlerinde 6.8 milyar dolarlık bir finansal kola sahip olması, profesyonel yatırımcıların fiyat beklentileri konusunda hala çok iyimser olduğunu açıkça göstermektedir.

Bu makale sadece genel bilgileri amaçlamaktadır ve yasal veya yatırım tavsiyesi olarak kabul edilmemelidir. Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve yorumlar sadece yazara aittir ve Cotelegraph’ın görüşlerini yansıtmayabilir.